高良平：互联网下一步的投资机会
1）如果说过去五年，创业者做一些互联网产品的时候，不管开发什么样的产品，只要这个产品会满足一定的需求，随着智能手机出货的增大，他可以以非常低的成本获取用户。这波红利之后，我们定义未来的三到五年是普及之后的红利，也就是说手机出货量的红利我们享受不到了，但是有另外一个红利，就是企业不需要教育消费者使用智能手机了。2）智能手机的普及使得所有人都已经到了互联网上面，比如说社交非常充分。当社交非常充分之后，大家会从泛社交逐渐演变到人以群分的效应。比如悦跑圈，跑步的人群可以更好地找到和自己同类喜好的人群。所以未来的三到五年，泛人群的一些产品机会不是很大，但是一些垂直人群的机会将会非常明显地凸显出来。3）从我个人的投资经验来看，做消费最重要的是要落实到品牌，一方面我们做消费做产品，是要把产品做到性价比高，但是你会发现，从商业上来讲，如果做一个产品只是做到性价比高，你只会变成今天的小商品城。但是在你的品类里做出品牌之后才能得到你的产品溢价。iPhone的成本很低，之所以能卖到全球最高的手机毛利，是因为它已经把品牌做出来了。这一块我主要分为四个方面，从四个不同的角度来去讲它。第一个是关于移动互联网的红利，前面几位嘉宾也提到移动互联网，朱总刚才也提到移动互联网可能在我们的理念里才是真正的互联网；第二是消费升级，之前天天果园的王总，提到中产阶级消费；第三是产业升级，李大学李老师刚分享的跟行业相关的一些东西；第四部分是关于高科技的。移动互联网的红利第一，移动互联网的红利。iPhone于2007年开始出现，2011年是其第四代，也正是在这一年，国内智能手机开始普及。这个表（在PPT上）是IDG关于智能手机的统计。大家可以非常明显地看到，2013年之前智能手机的增长率都超过了100%；但是到了2015年第一季度，第一次出现了负增长；整个2015年的智能手机出货量同比增长率跌到了个位数。如果说过去五年，创业者做一些互联网产品的时候，不管开发什么样的产品，只要这个产品会满足一定的需求，随着智能手机出货的增大，他可以以非常低的成本获取用户。这波红利之后，我们定义未来的三到五年是普及之后的红利，也就是说手机出货量的红利我们享受不到了，但是有另外一个红利，就是企业不需要教育消费者使用智能手机了。比方说企业不需要教育消费者去网上订购一些东西，去通过app来下单，因为已经有人教育过了。所以我们中路基于这个红利，分析得出在软件端分成两个趋势，一个是产品的人群的分化，一个是产品本身的分化。智能手机的普及使得所有人都已经到了互联网上面，比如说社交非常充分。当社交非常充分之后，大家会从泛社交逐渐演变到人以群分的效应。比如悦跑圈，跑步的人群可以更好地找到和自己同类喜好的人群。所以未来的三到五年，泛人群的一些产品机会不是很大，但是一些垂直人群的机会将会非常明显地凸显出来。下面坐的很多是创业者，我希望大家能够思考一下我们在做这类软件产品时，我们定义的人群到底是怎么样的。所以我这里加了一个关键词，用户画像。我们的目标用户的画像一定不能是泛泛大众，一定要是有个性的、有明显的特征的群体；第二类是产品的分化，拿陌陌来举例，陌陌最初的产品是很一般的，产品体验也不是很好，但是依旧有很多人在用，因为那个时候没有很多的app，而且现有的都差不多，都是很差的体验。今天一百多万的应用出来之后，人们已经非常习惯、适应各种各样的应用了，用户的要求越来越高，同时对我们开发产品的耐心却越来越低了。所以下一阶段的产品，产品分化这方面一定是需要你的产品跟现有的产品要有较为明显的区分度，不然，你可能很难获取到用户。这就是我刚才讲的，从移动互联网的角度，我们中路下一阶段会关注的一些产品。回到这个领域，垂直类的社交、垂直类需求的软件（包括行业类、工作类等多种类别），都可能是行业下一阶段的机会。消费升级第二，消费升级。我从另外一个角度列举了一些数据，大家可以看到2014年上海的人均可支配收入，下面是人均GDP。国际上有一个简单的对比标准，当人均GDP达到一万美金以上的时候，一个国家初步进入发达国家或者相对的发达国家的行列。上海、北京、浙江等，都已超过了一万美金；同时，人均可支配收入和人均GDP的比值，代表了消费理念的变化。一般发达国家的这一数字大概是55%左右，大家看北京、上海、江苏、广东，上海都几乎达到了50%。从这个角度可以解释，为什么大家对上海这个城市的直观感受是比较小资，其实是因为上海高的人均收入，使得整座城市的人群的消费水平已经达到了这样的水平。再结合刚刚王总提到的数据，中产阶级的崛起，已达到了一亿人，后续还会更高。这就是我们消费升级的基础。有了这个基础，我们下一步判断的时候，从不同的角度，标题是我们内部的总结，首先我们讲可能用户在消费上从过去的“土”到现在的“土豪”再到下一步的“贵族”，这是用户在直观上的消费追求。从不同的维度，我们来进一步来去观察这一消费趋势。维度一，是生产型消费会向发展型消费转变，这里面有两点，一个是食品消费比重在下降，但是食品消费品质的需求，比如说水果以及我们对菜品的高要求，这些都是新的机会。像新的餐厅，新的主打食品品类，像健康类等，这些机会会在未来三年不断产生。维度二，大家会更加关注医疗保健、交通、通信。近期这方面已经非常明确了，寓教于乐和医疗保健等已经有非常多的支出，不论是个人还是整个社会的支出。这些公司只是做了初步的尝试（在PPT上），我举例子，出国医疗，包括美国的一些更加精准的试管婴儿服务、癌症的治疗服务，其实从去年开始，整个人群的需求是越来越旺盛的。维度三，从物质型消费向服务型消费的升级。这个，前面的嘉宾也都提到了，这也解释了为什么O2O社区服务这么火爆。当这个行业回归到理性和回归到商业本身之后，你会发现真正做服务的公司，真正为了行业做服务的公司，会逐渐地显露出来。包括主持人刚提到的云家政也是深耕行业多年，最近刚刚完成了几千万美金的融资。维度四，从传统消费到新型消费的升级。维度四包括三点，第一点，传统零售业，包括商场百货的消费肯定是在下降的；第二点，80后和90后作为消费中坚和消费主体，已经逐渐在整体的消费市场中起到主流作用。另外，消费的个性化和多样化，因此会诞生出非常多的消费品牌和消费连锁。比如大家看到的，现在的一些奢侈品牌在去欧洲化，现在一些设计师地品牌受到越来越多人的关注，这些都是消费个性化和多样化所产生的现象。从我个人的投资经验来看，做消费最重要的是要落实到品牌，一方面我们做消费做产品，是要把产品做到性价比高，但是你会发现，从商业上来讲，如果做一个产品只是做到性价比高，你只会变成今天的小商品城。但是在你的品类里做出品牌之后才能得到你的产品溢价。iPhone的成本很低，之所以能卖到全球最高的手机毛利，是因为它已经把品牌做出来了。不只是iPhone，真正赚钱的公司都是基于它所在的品类，做出的品牌。像周黑鸭，也是基于这一逻辑，做出自己的品牌，最终收获了自己的毛利和溢价。对应的机会，首先是医疗服务，医疗的缺口非常大，随着整个社会老龄化。教育方面，中路也布局了一些公司；娱乐方面，今天手机的产生使得大家屏幕的块数变多了，当这些屏幕块数变多之后，娱乐内容因此变得相对稀缺。以前我们一家只有一台电视，最多下班看几个小时的电视，不论是娱乐节目还是新闻节目都可以非常好地满足大家的需求。而今天人手一台手机，整个屏幕有了数量级的提升。而且人们在屏幕上消耗的时间越来越长，从最早的碎片化时间已经过渡到长时间观看，娱乐内容的需求因此变得非常大。第三点，新的消费品牌。刚才提到了，新的消费品牌以及社会化电商，就是因为智能手机的普及，我们社交网络的发达之后，同类型的人可以找到同类型的人，未来，90后的人都会有自己的小圈子，以前这些圈子在线下很小，但是今天基于互联网，可以变得很大。而每一撮的小群体都会形成自己的社会化电商。产业升级第三，产业升级。其实不光是产业升级，不同产业的产业链上也有新变化。这里我列举了跟产业相关的五个机会。第一机会是B2B，这个B2B不再是简单撮合，它是基于中国80%的制造业供过于求的现状，生产商现在非常愿意配合我们的互联网创业公司，一起来做刚才提到的“互联网+”或者“+互联网”的改造。在这些时间点，大家介入到这个行业里，是非常好的。这周，我看的一个案例，不讲哪个行业了，它的产业链很简单，上游有很多厂家，中间是省、市、县、乡等各级经销商，再到终端，这样的产业上下游体系。该企业的负责人这样跟我讲，我居中联合了一百家的省市经销商，然后告诉那些经销商,以前你们跟厂家进货时每人要拿一百万或者五百万的货，厂家才给批发价；今天，每人拿五十万，我们公司帮你进；然后我又找到厂家，说我已经集合了这么多厂家，拿了一个亿，你必须给我批发价。他花了一个月的时间收了一个亿的现金，然后花三个月的时间定了货，中间收了两百多万的利息收益，还使下面的经销商拿到了自己想拿的低价格的货，同时又付出了很少的资金。产业链中的每一方都很欢迎他。厂家收到了现金，经销商不用付出那么多的货款就拿到了货，而且价格还是自己想要的价格，而他从中获得了自己想要的毛利。这就是一个非常健康的基于产业链的B2B的机会，不是简单的撮合。第二个机会是SaaS的机会，如果产业链上的企业需要出口，SaaS机会是说企业过得不好，我在往外卖的同时要寻求小的提升。原来每个老板可能PC用得不是很多，但是手机都用得非常多，他们对SaaS软件的使用不用再教育或者说教育成本非常低了。这样，SaaS服务的机会是负责大的。我们投了一家专门给夫妻店做管理软件的企业，我们投了两三百万的人民币，很快，这个企业就扩展到了十万商家，发展非常迅速。这是SaaS的机会。第三个机会是供应链金融的机会，依旧是帮助产业链里的玩家，使得它们的效益提升，使得它们的资金使用率提升。还是刚才举的这个例子，这家企业，它可以帮助这些经销商，因为它知道经销商每年卖出去多少货，知道经销商的资金周转率。我每个月可以给到供应链上的信贷也好，或者把这些打包成产品卖出去也罢，这里面的机会非常多。第四个机会是机器人的机会。如果在座有自己开厂的老板应该感觉很明显，这几年用工荒也高，包括人工成本也好，提升得非常高。所以从2014年开始，包括我自己的一些朋友，开始做医疗机器人、做智能机器人。我们中路以前做PE的时候，看过非常多的机器人企业，但是那时形势还没有起来。但是从去年开始，很多的制造商都开始尝试说，我的设备是不是可以智能化，是不是可以逐渐引入这些成本不算特别高的，但是会让我的生产效率大幅提升的设备。所以这些都是机器人的机会。如果有做技术相关的研发相关的，大家可以再坚持一下，再过一到两年，你的公司会过得非常舒服。第五个机会，当整个企业从供应链到交易都完全地实现线上完全的信息化之后，这时候大数据的机会就自然而然产生了，企业内部的生产效率、原材料的使用率、销售的情况等。很多企业家当自己的信息化做完之后，这里面可以做非常多的挖掘。从今年开始，大数据的机会也会非常多，会形成爆发式的增长，不管是做数据挖掘的，还是给大数据公司做服务的。这样的机会可能就是在未来三到五年会得到质的提升。高科技第四，高科技。这个我在PPT上什么都没有写，而且我海留了一个问号。在大家传统的概念里面，中国根本没有所谓的高科技，但是从我们看智能硬件的经验，我们发现今天所有在硅谷做智能硬件的团队都是在深圳寻找代工厂，而且深圳不仅仅是代工，甚至还包括设计。你会发现中国制造今天在全球确实是非常领先的，我们有这么好的制造的条件。做人工智能投资的企业，都是从美国回来的华人创办的企业，而且这些企业做的产品都是全球领先的。前一段比较火的大疆，这都是中国高科技制造的信号。华为，大家可能不是特别关注，华为所有的手机都是自己的CPU，这本身就是一个非常牛逼的企业的研发能力的高科技实力的展现。所以在这一块，如果在座有自己本身就是做高科技研发的，可能你们之前的日子过得苦一点，但是我觉得会跟机器人一样，在未来的三到五年里，你们的企业，哪怕自己的企业不能独立上市，在未来的市场上都会有非常重要的位置。
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