央行、网信办约谈，马云的麻烦来了！
2018年新年伊始，马云的事儿有些多，国外收购遇挫，国内约谈再约谈。
作为阿里的金融帝国，蚂蚁金服怎么了?
约谈再约谈
1月3日，对于马云来说又遭遇了一次梦想破灭的挫败。美国外资投资委员会(CFIUS)在其针对蚂蚁金服收购美国大型汇款公司速汇金(MoneyGramInternational Inc.)的第三轮审核结束之后，做出了对马云不利的裁决。之后，速汇金与蚂蚁金服共同宣布，原本被寄予厚望的“并购”正式终止，蚂蚁金服支付速汇金3000万美元的解约金。
这道令标志着阿里巴巴进军美国正式结束，为了这次收购，马云耗时一年，先后三次提交申请，最终以损失3000万美元告终。
屋漏偏逢连夜雨，马云刚在国外收购受挫，国内遇到的问题也不少。
新年刷屏朋友圈的支付宝晒账单事件，被曝窃取公众个人信息和隐私，尽管支付宝方面3日晚间紧急回应“这件事，肯定是错了。” “初衷是好的，但方式愚蠢。”不过，还是引起监管的重视。
最新1月10日，网信网发布消息称，针对近日新闻媒体报道的“支付宝年度账单事件”，1月6日，国家互联网信息办公室网络安全协调局约谈了支付宝（中国）网络技术有限公司、芝麻信用管理有限公司的有关负责人。
网络安全协调局负责人指出，支付宝、芝麻信用收集使用个人信息的方式，不符合刚刚发布的《个人信息安全规范》国家标准的精神，违背了其前不久签署的《个人信息保护倡议》的承诺；应严格按照网络安全法的要求，加强对支付宝平台的全面排查，进行专项整顿，切实采取有效措施，防止类似事件再次发生。
支付宝和芝麻信用表示，将认真落实监管部门要求，从源头查找问题，深刻汲取教训，全面整改。
除了网信办的约谈，还有来自央行的关照。
1月7日，路透社报道，中国人民银行多位官员已与蚂蚁金服会面，讨论蚂蚁金服消费金融业务高杠杆问题。消息人士表示，在蚂蚁金服降低杠杆水平之前，中国央行可能会阻止蚂蚁金服发行新的消费贷款证券。此外，两名知情消息人士向路透表示，在中国政府公布新规之际，蚂蚁金服默默撤回了价值数十亿美元的ABS(资产证券化)产品发行计划。
作为国内第三方移动支付领域的领头羊，支付宝一度成为国人的骄傲，支付宝的出现让人们与现金告别，出门忘带现金也不怕，马云还提出要推动现代社会进入无现金模式，不过，马云真正赚钱的不止是支付宝，还有支付宝上的借呗等现金贷业务。
借呗如何玩
最近，不少用户的支付宝借呗突然间就被关闭了。蚂蚁金服回应称，蚂蚁借呗作为一款消费信贷产品，会基于用户的使用情况和信用行为，对用户的资格和额度进行动态调整。部分用户被清退资格或降低额度；或者有部分用户被准入或提高额度，都是正常的。
不过，媒体报道称，“蚂蚁借呗”或因涉杠杆过高并违反央行相关监管规定，主动关闭了部分用户账号，以控制借贷余额。
蚂蚁被约谈的原因很简单，就白了就是高杠杆！简单来说，就是通过向社会大量低息借钱，然后高息借给支付宝用户，赚取利差。数据显示，截至2017年第三季度，蚂蚁借呗资产总额为219亿，利润却高达45亿元，这个数据已经超过了8家已上市的商业银行。
蚂蚁是如何实现这点的呢?通过ABS，所谓ABS俗称为资产支持证券。简单而言，就是蚂蚁金服以借给用户的钱为依据，给交易所作一份借款保证凭证给交易所，然后交易所就拿着这个凭证去发行证券，而这个证券可以在交易所交易，证券卖出的收入又归蚂蚁金服，交易所发行的这个证券就是资产支持证券。也就是说蚂蚁金服把借给最终消费者的钱通过ABS证券化了卖给了另一拨人，然后ABS又可以在交易所交易，不断循环往复，自己做起了无本生意。
蚂蚁金服的放贷主体是重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司和重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司。在蚂蚁金服的体系，“花呗”这种信用支付方式即由蚂蚁微贷提供，花呗可以在天猫、淘宝和部分阿里体系外的商户消费购物。重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司则对应的是蚂蚁金服旗下用于个人消费的借贷服务“借呗”，该产品按天计息，日利息在万分之1.5-万分之6，最长期限为12个月。
这里多说一句，为什么蚂蚁到重庆注册小贷。全国人大财经委副主任委员、原重庆市市长黄奇帆最近公开演讲时透露，“阿里小贷刚刚搞的时候，我记得马云跟我说，他想注册个小贷，但是批不出来，各个地方都没有批，我恰恰对网络小贷P2P是最反对的，一概禁止，我在重庆没有批过一个。但是互联网金融网络正常的搞贷款业务，实际上既有互联网 基因、又有合理的小贷公司的基因，做得好就是真正的普惠金融。”
数据显示：2017年，重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司(注册资本20亿元)、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司(注册资本约18亿元)，ABS发行总额分别达到了 1302亿元、1085亿元，位居2017整个ABS发行市场的前两位。
事实上，这两大放贷主体的只有38亿的注册资金，按照规定可以放大2.3倍，也就是可以做87.4亿的生意，如果再加上此前的存量，蚂蚁金服的放贷规模高达3000亿，也就是说蚂蚁金服现在的消费杠杆接近80倍，严重违反了规定。
但蚂蚁金服如何做到的?主要还是监管套利，利用现行规则逃避监管。如果通过发行消费贷款ABS出表，这些ABS发行都不在小贷公司的报表之内，等于蚂蚁小贷的ABS规模排除在资产负债表之外算出。
金融是需要走量的，蚂蚁金服旗下两家小贷公司通过 ABS等方式进行表外融资，不断做大规模。这套模式总结为：“发放贷款→通过ABS转让信贷资产→获得现金→发放贷款”的模式获得无限循环，而且没有任何资本约束，这就意味着杠杆无限，与当前管理层“去杠杆”的监管主旨背道而驰。
2017年12月，监管机构下发《整顿现金贷的业务通知》，明确要求以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应计入表内融资合并计算，合并后的融资额度与净资本保持在当地的规定比例。
一旦按照监管要求，将出表的ABS与表内合并计算融资杠杆率，那么很多企业的财务报表就会“爆表”，ABS没法玩了。
很快，12月18日，蚂蚁金服宣布，为继续支持场景化的消费金融健康发展，即日起将对旗下两家小贷公司增资82亿元，将其注册资本从现有的38亿元，大幅提升至120亿元。
有钱任性，蚂蚁根本不用担心监管，将注册资本放大，意味着又可以继放更多的贷。
据蚂蚁小贷2017年资产负债表显示，其前三季度的净利润高达44.9亿元，而这完全得益于借呗、花呗今年在上交所发行近2500亿规模的ABS。
当然，央行作为国家机构，为了国家资本和投资安全的考虑，必须要出手干预了，所以这也是蚂蚁金服被约谈的原因。
大公司不能任性
日前，重庆下发网络小贷整治文件，明确19种情况属于违法违规经营，这包括：违规通过信贷资产转让、资产证券化等方式融资；直接或变相以“现金贷”、“校园贷”、“首付贷”等为基础资产发售（类）证券化产品或其他产品；发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款；发放“校园贷”、“首付贷”等。
目前，蚂蚁借呗虽然官方强调是依托电商场景的消费信贷类产品，且在目前的申请界面已增加贷款用途填写，但在其实际发放贷款时，对个人借贷用途并没有审核，贷款资金并非直接划转至商家账号，也不存在资金的使用监管，难以明确确认为是消费贷。
如果严格按重庆的最新要求，可能会存在违规之处。由于合规要求，业内人士分析，花呗、借呗或进一步压缩业务，以符合杠杆倍数要求。然而一旦压缩业务规模，花呗、借呗 ABS系列产品续血功能不足，可能不再循环购买，存在加速清偿的可能。
不可否认的是，支付宝等对中国的贡献的确很大。但是近年来，蚂蚁金服屡屡闯入公众视野则是以负面形象，屡次道歉屡次再犯。
比如2016年11月，支付宝“校园日记”等圈子引发的争议，随后，支付宝母公司蚂蚁金服的董事长彭蕾发布了内部信称召集了22位蚂蚁管理团队成员深刻反思，并在内网发帖称：错了就是错了。
2017年9月，支付宝新文案刷爆朋友圈，其中“年纪越大，越没有人会原谅你的穷”更引发热议，被称为年度扎心海报，挑战社会的底线。其后，“蚂蚁方面发致歉公告认错。
“错了就是错了”，再到“这件事肯定是错了”，蚂蚁的公关已成套路，公众更加关心的是，不是道歉之词，而是道歉之后蚁蚁的态度。有业内人士直言：大公司也不可任性。
阿里打假，2017年关了24万个疑似侵权店铺 当然，阿里巴巴2017年所做的事情之中，关于打假，还是值得肯定的。
1月10日，阿里巴巴对外发布《2017阿里巴巴知识产权保护年度报告》（以下简称《打假年报》）。
根据阿里方面提供的数据显示，阿里通过商品大脑、图像识别 算法、生物实人认证等九大数据技术，24小时对平台上近20亿商品进行识别，主动删除的疑似侵权链接中，97%一上线即被封杀；24万个淘宝疑似侵权店铺被关闭；通过数据技术主动删除的商品量是权利人投诉删除商品量的27倍。
“阿里打假特战队”已与全国23个省份开展线下打假合作，并与上海、天津、江苏等12个省份公安机关就线下打假签署战略合作备忘录，累计向全国执法机关推送涉假线索1910条，协助抓捕涉案人员1606名，捣毁窝点数1328个，涉案金额约43亿元。
2017年7月，“电商打假第一案”宣判，淘宝胜诉并获赔12万元。通过民事诉讼手段，向售假行为宣战，阿里巴巴成为国内第一个尝试用民事诉讼手段打击售假行为的电商平台。
据了解，目前阿里已经建立起一支2000人的打假团队，每年投入超过10亿元，利用大数据技术对售假行为进行主动防控。
不过，阿里方面称，制假、售假的违法成本过低仍是平台在肃清假货时面临的一大难题。
2017年阿里曾公布一组数据：2016年全年，阿里巴巴平台治理部排查出4495条销售额超过起刑点（5万元）的制售假线索；执法机关接收1184条；公安机关依据现行法规进行刑事打击的为469例；截至目前通过公开信息能够确认已有刑事判决结果的33例，比例不足1%。阿里巴巴抽取33份制假售假案件的判决书，发现已判决案例涉及47人，其中判缓期执行的37人，比例高达79%。
阿里方面称将尽力把假货隔绝在平台之外，但无法阻止制假售假行为在线下的泛滥以及在平台间流窜。同时，阿里呼吁完善相关法律法规，严格执法、加大打击制假售假的执法力度。
“司法是社会正义的最后一道防线”，阿里首席平台治理官郑俊芳表示：“2018年我们将继续推进‘像治理酒驾一样治理假货’，不惜一切代价协助执法机关打击线下制假源头，切除假货这一经济毒瘤；同时还将对售假商家提起民事诉讼，通过法律追偿的形式，让售假者痛。”
文章来源：综合财经记者站、新京报报道
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