解析互联网金融的四大发展趋势

liuzongyang

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　　互联网金融放到往常来看，的确算不得什么新颖词汇，以至其在过去的几年当中还扮演着并不是很光彩的角色，例如大打互联网金融牌的网络P2P平台。
　　但是，前几年的互联网金融在笔者看来仅属伪互联网金融：传统实业挂羊头卖狗肉，将互联网金融作为融资平台的有之；以超高收益为噱头，非法集资者有之；总之经过互联网的包装之后，金融行业似乎成为“聪明者”们敛财的高效伎俩。互联网金融概念即便早早被鼓吹开来，却并未呈现太多实质性的推进，直到今年科技巨头的大范围涌入，互联网金融才算正式起步之年。
　　最近关于互联网金融有三个重磅音讯，小米联手新希望集团发起成立的四川希望银行获批，小米科技认购29.5%的总股本；富士康推出网贷平台“富中富”，称五年内IPO；百度公司宣布，前陆金所执委黄爽加盟百度，任副总裁一职，担任百度金融效劳事业群组（FSG）的消费金融业务。
　　至此，国内互联网巨头都纷繁在互联网金融下得重注。不过，互联网巨头看似一窝蜂似得规划互联网金融，但是相比起去年的网络P2P公司而言却更为冷静明智，同样也各有偏重，展示的是互联网金融区别于传统金融行业的真正创新之处。
　　互联网金融垂直化：产业链金融
　　笔者以为，垂直化运营是互联网行业迈入精耕细作阶段的标志，相比较传统金融行业所强调的逐利性，互联网赋予了金融更多的可能性，例如垂直化。
　　而垂直化的标志就是产业链金融的降生，固然前有光大银行、民生银行等传统金融机构也推出过一些针对某一特定产业的链式金融，但是并不具备普遍性。而互联网金融垂直化所承担的正是产业链金融的全面提高重担。
　　金融是效劳于实业的，而垂直化的互联网金融显然具备更多的行业化思索，能够中止针对性的扶持产业展开，构成互惠互利，从而避免堕入传统金融行业的“利欲熏心、嫌贫爱富”的困境。
　　这方面，例如像“农业互联网金融”，从农业消费到农业加工，以及农产品销售一条龙的金融效劳；而“文化金融”，则是万达影视、阿里影业等巨头，将院线树立、IP投资、影视制造发行等集一体的投资方式便是很好的例证。
　　而笔者上文提及的富士康更是将互联网金融垂直化推进至供给链金融，作为一家高度依赖苹果公司的代工厂商，富士康一半营收都依赖于苹果，而苹果今年iPhone畅销，招致富士康业绩一度下滑。所以，富士康收购夏普，并且依托旗下的互联网金融效劳平台向上下游元器件供给链提供金融效劳成为富士康治疗苹果依赖症的探求途径之一。
　　这样看来金融效劳垂直化的益处颇多，更多考量维度、更客观、愈加契合产业现状的运作方式等等，互联网金融创新的魅力就是如此。简单来看，互联网产业链金融其实就是互联网思想：专注、极致、快的集中展示。
　　“支付金融”泛化为消费金融
　　所谓“支付金融”，就是依托最初的网购支付带动，笔者以为这是互联网金融的发源地，主要以电商平台，阿里支付宝、京东支付等为首；然后来的百度钱包、微信支付也能够算作是支付金融范畴。
　　而往常，随着互联网的快速展开，其所涵盖的范围也是日积月累，出行、餐饮、住宿、旅游等等行业在互联网化，这也让“支付金融”开端泛化为消费金融。
　　特别是面向To C端的互联网公司而言，消费金融和其C端业务有着自然的协同性和互补性，而且在初期的获客本钱有着很大的优势。百度作为一家面向全体网民的互联网公司，其消费金融和百度外卖以及基于百度地图的O2O等业务之间构成了一个买卖的闭环，而百度挖来黄爽显然也是在整合、扩展消费金融业务。
　　正由于消费金融触及到了生活的方方面面，所以其具备更强的用户粘性，并且能够依托金融效劳拓展更多的业务，就像支付宝在2013年推出的余额宝业务一样，最终依托8%年化收益率的示范效应，胜利逆袭银行。阿里以支付宝为中心整合余额宝、芝麻信誉、蚂蚁花呗、招财宝等等业务板块，从掩盖相似保险、理财这样的金融消费，淘宝网购这样的消费品消费，以及蚂蚁花呗这种信誉消费等等的泛支付金融概念，即消费金融。
　　以“支付”为中心的消费金融在互联网金融行业中占领了最大的一块蛋糕，目前，将消费金融作为主停业务的蚂蚁金服高达600以美圆的估值，即便是体量相对很小的京东金融估值也有610亿人民币的估值。
　　互联网金融的投融属性被规范
　　2015年，成为网络P2P平台的灾难之年，据互联网金融数据中心“零壹数据”的统计显现，2015年前11个月，共新增了963家问题平台，平均每天近3家。这其中不乏e租宝、大大集团这种触及数百亿资金的大型P2P平台，以至演出了一幕幕网络庞氏骗局。
　　作为全新的社会化投资渠道，P2P网贷平台以高收益、高效率、低门槛遭到了很多中小投资者的欢送。而藏匿在P2P网贷平台高收益诱饵之中的高风险鱼钩却被缺乏理财学问的网民投资者选择性疏忽，致使于呈现了很多血本无归的案例。
　　相比于互联网消费金融以及互联网产业链金融，互联网P2P平台的产业规划属性曾经被无限削弱，而是将投资的直接纳益放在第一位。那基于P2P网贷平台的这种投融特性，笔者以为未来P2P将会有以下几个方面的展开。
　　首先，鉴于P2P平台的高风险特性，其定会针对投资者设定一个像私募这样有准入门槛的机制（当然不能太高）。一定的投资门槛既能够将抗风险才干低的“小散”筛除，同时又能最大限度的满足社会资金的多元化投资请求。
　　其二，网贷平台应该设置一定的存贷比、存款准备金率等相似传统商业银行的制度，使得平台遇到挤兑等紧急问题时，有一定的风险抵御才干，不至于由于恐慌招致资金链断裂而再现去年的P2P平台倒闭潮。
　　第三，互联网金融的投融属性将会激起资本“赌性”，因而规范、量化投资将成重点。网贷平台常常会由于高收益的压力，而选择一些高风险的投资标的，但是网贷平台毕竟不是VC，即便一味追求高收益，其也需求中止严厉的风控。例如，P2P网贷平台若喜欢创投行业的高收益，其方式更应该像PE,而不是VC。
　　互联网金融成为技术改造的前沿阵地
　　技术创新是功用创新的基础，传统金融行业常常将技术的稳定性、牢靠性放在首位。而互联网金融由于处于不时改造的创新期，具备更多的应变基因，所以关于新技术，互联网金融并不像传统金融行业那样排斥。
　　新技术一：大数据
　　互联网金融目前曾经开端不时融合大数据，运用大数据能够较为精确的预测资金的流入流出，以及用户的消费行为。目前很多经济预测模型都以“理性人假定”作为基础，但恰恰在日常的生活中，人的决策充溢了理性要素。而大数据经过决策主体的海量数据中止笼统化剖析，从而能够得出愈加精准的行为预测结果，细致反响在互联网金融上，就是更聪明：效劳体验好，风险更低。
　　譬如，各种“P2P网贷”能够应用大数据来做风控建模，以此了解贷款方的还款才干、意愿以及投资者的继续投资的倾向等等，完成风险的预先性辨认。
　　而大数据在消费金融方面更是一把利器，例如支付宝关闭手势密码就是由于其经过大数据能够辨认用户平常运用的“指压感应”、“接触面积”、“时间距离”习气等等，从而辨别出支付宝能否被盗用。
　　新技术二：区块链
　　前段时间有人高喊“比特币已死，但区块晾�来妗保�而区块链技术的价值也正在被国际社会接受，去年9月份开端，包括高盛、摩根大通、瑞士分离银行在内的42家银行参与R3CEV区块链联盟让不时游离在主流金融行业边缘的区块链的位置正在被扶正。
　　但是传统银行固然如此主动却并不算积极，笔者以为这正是行业展开倒逼传统金融机构一次当心试探，由于区块链的去中心化就是消弭传统金融机构的第三方信誉中介功用。区块链作为虚拟货币的消费机制，其实愈加合适互联网金融，其散布式记账，即去中心化以自证信誉、开放性以及信息较难窜改特性让其在互联网金融应用层技术上极具展开前景。
　　关于互联网金融和传统金融的关系，不时都备受争论。有人将互联网推翻实业的案例翻来开对比，以求证互联网金融取代传统金融结论；而有人则表示传统金融行业树大根深，互联网金融难以触其基本。
　　在公婆各有理的状况下，笔者也尝试自己做一个预测，或许目前两者之间的竞争仍旧猛烈，但未来大趋向是，传统金融行业将被管道化，成为资金活动的“水管”，就好像现往常的电信运营商已成为事实上的流量通道一样，而互联网金融则是终端效劳商，即“水龙头”。只不过关于金融这种关系利害的行业，这条路可能会走的异常艰苦。
         
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