高良平：互联网下一步的投资机会

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1）假如说过去五年，创业者做一些互联网产品的时分，不论开发什么样的产品，只需这个产品会满足一定的需求，随着智能手机出货的增大，他能够以十分低的本钱获取用户。这波红利之后，我们定义未来的三到五年是提高之后的红利，也就是说手机出货量的红利我们享用不到了，但是有另外一个红利，就是企业不需求教育消费者运用智能手机了。

2）智能手机的提高使得一切人都曾经到了互联网上面，比如说社交十分充沛。当社交十分充沛之后，大家会从泛社交逐步演化到人以群分的效应。比如悦跑圈，跑步的人群能够更好地找到和自己同类喜好的人群。所以未来的三到五年，泛人群的一些产品机遇不是很大，但是一些垂直人群的机遇将会十分明显地凸显出来。

3）从我个人的投资阅历来看，做消费最重要的是要落实到品牌，一方面我们做消费做产品，是要把产品做到性价比高，但是你会发现，从商业上来讲，假如做一个产品只是做到性价比高，你只会变成今天的小商品城。但是在你的品类里做出品牌之后才干得到你的产品溢价。iPhone的本钱很低，之所以能卖到全球最高的手机毛利，是由于它曾经把品牌做出来了。

这一块我主要分为四个方面，从四个不同的角度来去讲它。第一个是关于移动互联网的红利，前面几位嘉宾也提到移动互联网，朱总刚才也提到移动互联网可能在我们的理念里才是真正的互联网；第二是消费升级，之前天天果园的王总，提到中产阶级消费；第三是产业升级，李大学李教员刚分享的跟行业相关的一些东西；第四部分是关于高科技的。

移动互联网的红利

第一，移动互联网的红利。iPhone于2007年开端呈现，2011年是其第四代，也正是在这一年，国内智能手机开端提高。这个表（在PPT上）是IDG关于智能手机的统计。大家能够十分明显地看到，2013年之前智能手机的增长率都超越了100%；但是到了2015年第一季度，第一次呈现了负增长；整个2015年的智能手机出货量同比增长率跌到了个位数。假如说过去五年，创业者做一些互联网产品的时分，不论开发什么样的产品，只需这个产品会满足一定的需求，随着智能手机出货的增大，他能够以十分低的本钱获取用户。这波红利之后，我们定义未来的三到五年是提高之后的红利，也就是说手机出货量的红利我们享用不到了，但是有另外一个红利，就是企业不需求教育消费者运用智能手机了。比如说企业不需求教育消费者去网上订购一些东西，去经过app来下单，由于曾经有人教育过了。所以我们中路基于这个红利，剖析得出在软件端分红两个趋向，一个是产品的人群的分化，一个是产品自身的分化。

智能手机的提高使得一切人都曾经到了互联网上面，比如说社交十分充沛。当社交十分充沛之后，大家会从泛社交逐步演化到人以群分的效应。比如悦跑圈，跑步的人群能够更好地找到和自己同类喜好的人群。所以未来的三到五年，泛人群的一些产品机遇不是很大，但是一些垂直人群的机遇将会十分明显地凸显出来。下面坐的很多是创业者，我希望大家能够思索一下我们在做这类软件产品时，我们定义的人群到底是怎样样的。所以我这里加了一个关键词，用户画像。我们的目的用户的画像一定不能是泛泛大众，一定要是有个性的、有明显的特征的群体；

第二类是产品的分化，拿陌陌来举例，陌陌最初的产品是很普通的，产品体验也不是很好，但是依旧有很多人在用，由于那个时分没有很多的app，而且现有的都差不多，都是很差的体验。今天一百多万的应用出来之后，人们曾经十分习气、顺应各种各样的应用了，用户的请求越来越高，同时对我们开发产品的耐烦却越来越低了。所以下一阶段的产品，产品分化这方面一定是需求你的产品跟现有的产品要有较为明显的辨别度，不然，你可能很难获取到用户。这就是我刚才讲的，从移动互联网的角度，我们中路下一阶段会关注的一些产品。回到这个范畴，垂直类的社交、垂直类需求的软件（包括行业类、工作类等多种类别），都可能是行业下一阶段的机遇。

消费升级

第二，消费升级。我从另外一个角度罗列了一些数据，大家能够看到2014年上海的人均可支配收入，下面是人均GDP。国际上有一个简单的对比规范，当人均GDP抵达一万美金以上的时分，一个国度初步进入兴隆国度或者相对的兴隆国度的行列。上海、北京、浙江等，都已超越了一万美金；同时，人均可支配收入和人均GDP的比值，代表了消费理念的变化。普通兴隆国度的这一数字大约是55%左右，大家看北京、上海、江苏、广东，上海都简直抵达了50%。从这个角度能够解释，为什么大家对上海这个城市的直观感受是比较小资，其实是由于上海高的人均收入，使得整座城市的人群的消费水平曾经抵达了这样的水平。再分离刚刚王总提到的数据，中产阶级的崛起，已抵达了一亿人，后续还会更高。这就是我们消费升级的基础。

有了这个基础，我们下一步判别的时分，从不同的角度，标题是我们内部的总结，首先我们讲可能用户在消费上从过去的“土”到往常的“土豪”再到下一步的“贵族”，这是用户在直观上的消费追求。从不同的维度，我们来进一步来去察看这一消费趋向。维度一，是消费型消费会向展开型消费转变，这里面有两点，一个是食品消费比重在降落，但是食品消费质量的需求，比如说水果以及我们对菜品的高请求，这些都是新的机遇。像新的餐厅，新的主打食品品类，像安康类等，这些机遇会在未来三年不时产生。

维度二，大家会愈加关注医疗保健、交通、通讯。近期这方面曾经十分明白了，寓教于乐和医疗保健等曾经有十分多的支出，不论是个人还是整个社会的支出。这些公司只是做了初步的尝试（在PPT上），我举例子，出国医疗，包括美国的一些愈加精准的试管婴儿效劳、癌症的治疗效劳，其实从去年开端，整个人群的需求是越来越旺盛的。

维度三，从物质型消费向效劳型消费的升级。这个，前面的嘉宾也都提到了，这也解释了为什么O2O社区效劳这么火爆。当这个行业回归到理性和回归到商业自身之后，你会发现真正做效劳的公司，真正为了行业做效劳的公司，会逐步地显显露来。包括掌管人刚提到的云家政也是深耕行业多年，最近刚刚完成了几千万美金的融资。

维度四，从传统消费到新型消费的升级。维度四包括三点，第一点，传统批发业，包括商场百货的消费肯定是在降落的；第二点，80后和90后作为消费中坚和消费主体，曾经逐步在整体的消费市场中起到主流作用。另外，消费的个性化和多样化，因而会降生出十分多的消费品牌和消费连锁。比如大家看到的，往常的一些朴素品牌在去欧洲化，往常一些设计师地品牌遭到越来越多人的关注，这些都是消费个性化和多样化所产生的现象。

从我个人的投资阅历来看，做消费最重要的是要落实到品牌，一方面我们做消费做产品，是要把产品做到性价比高，但是你会发现，从商业上来讲，假如做一个产品只是做到性价比高，你只会变成今天的小商品城。但是在你的品类里做出品牌之后才干得到你的产品溢价。iPhone的本钱很低，之所以能卖到全球最高的手机毛利，是由于它曾经把品牌做出来了。不只是iPhone，真正赚钱的公司都是基于它所在的品类，做出的品牌。像周黑鸭，也是基于这一逻辑，做出自己的品牌，最终收获了自己的毛利和溢价。

对应的机遇，首先是医疗效劳，医疗的缺口十分大，随着整个社会老龄化。教育方面，中路也规划了一些公司；文娱方面，今天手机的产生使得大家屏幕的块数变多了，当这些屏幕块数变多之后，文娱内容因而变得相对稀缺。以前我们一家只需一台电视，最多下班看几个小时的电视，不论是文娱节目还是新闻节目都能够十分好地满足大家的需求。而今天人手一台手机，整个屏幕有了数量级的提升。而且人们在屏幕上耗费的时间越来越长，从最早的碎片化时间曾经过渡到长时间观看，文娱内容的需求因而变得十分大。

第三点，新的消费品牌。刚才提到了，新的消费品牌以及社会化电商，就是由于智能手机的提高，我们社交网络的兴隆之后，同类型的人能够找到同类型的人，未来，90后的人都会有自己的小圈子，以前这些圈子在线下很小，但是今天基于互联网，能够变得很大。而每一撮的小群体都会构成自己的社会化电商。

产业升级

第三，产业升级。其实不光是产业升级，不同产业的产业链上也有新变化。这里我罗列了跟产业相关的五个机遇。第一机遇是B2B，这个B2B不再是简单撮合，它是基于中国80%的制造业供过于求的现状，消费商往常十分愿意配合我们的互联网创业公司，一同来做刚才提到的“互联网+”或者“+互联网”的改造。在这些时间点，大家介入到这个行业里，是十分好的。这周，我看的一个案例，不讲哪个行业了，它的产业链很简单，上游有很多厂家，中间是省、市、县、乡等各级经销商，再到终端，这样的产业上下游体系。该企业的担任人这样跟我讲，我居中分离了一百家的省市经销商，然后通知那些经销商,以前你们跟厂家进货时每人要拿一百万或者五百万的货，厂家才给批发价；今天，每人拿五十万，我们公司帮你进；然后我又找到厂家，说我曾经汇合了这么多厂家，拿了一个亿，你必需给我批发价。他花了一个月的时间收了一个亿的现金，然后花三个月的时间定了货，中间收了两百多万的利息收益，还使下面的经销商拿到了自己想拿的低价钱的货，同时又付出了很少的资金。产业链中的每一方都很欢送他。厂家收到了现金，经销商不用付出那么多的货款就拿到了货，而且价钱还是自己想要的价钱，而他从中取得了自己想要的毛利。这就是一个十分安康的基于产业链的B2B的机遇，不是简单的撮合。

第二个机遇是SaaS的机遇，假如产业链上的企业需求出口，SaaS机遇是说企业过得不好，我在往外卖的同时要寻求小的提升。原来每个老板可能PC用得不是很多，但是手机都用得十分多，他们对SaaS软件的运用不用再教育或者说教育本钱十分低了。这样，SaaS效劳的机遇是担任大的。我们投了一家特地给夫妻店做管理软件的企业，我们投了两三百万的人民币，很快，这个企业就扩展到了十万商家，展开十分疾速。这是SaaS的机遇。

第三个机遇是供给链金融的机遇，依旧是辅佐产业链里的玩家，使得它们的效益提升，使得它们的资金运用率提升。还是刚才举的这个例子，这家企业，它能够辅佐这些经销商，由于它知道经销商每年卖进来多少货，知道经销商的资金周转率。我每个月能够给到供给链上的信贷也好，或者把这些打包成产品卖进来也罢，这里面的机遇十分多。

第四个机遇是机器人的机遇。假如在座有自己开厂的老板应该觉得很明显，这几年用工荒也高，包括人工本钱也好，提升得十分高。所以从2014年开端，包括我自己的一些朋友，开端做医疗机器人、做智能机器人。我们中路以前做PE的时分，看过十分多的机器人企业，但是那时形势还没有起来。但是从去年开端，很多的制造商都开端尝试说，我的设备是不是能够智能化，是不是能够逐步引入这些本钱不算特别高的，但是会让我的消费效率大幅提升的设备。所以这些都是机器人的机遇。假如有做技术相关的研发相关的，大家能够再坚持一下，再过一到两年，你的公司会过得十分温馨。

第五个机遇，当整个企业从供给链到买卖都完整地完成线上完整的信息化之后，这时分大数据的机遇就自但是然产生了，企业内部的消费效率、原资料的运用率、销售的状况等。很多企业家当自己的信息化做完之后，这里面能够做十分多的发掘。从今年开端，大数据的机遇也会十分多，会构成迸发式的增长，不论是做数据发掘的，还是给大数据公司做效劳的。这样的机遇可能就是在未来三到五年会得到质的提升。

高科技

第四，高科技。这个我在PPT上什么都没有写，而且我海留了一个问号。在大家传统的概念里面，中国基本没有所谓的高科技，但是从我们看智能硬件的阅历，我们发现今天一切在硅谷做智能硬件的团队都是在深圳寻觅代工厂，而且深圳不只仅是代工，以至还包括设计。你会发现中国制造今天在全球的确是十分抢先的，我们有这么好的制造的条件。做人工智能投资的企业，都是从美国回来的华人兴办的企业，而且这些企业做的产品都是全球抢先的。前一段比较火的大疆，这都是中国高科技制造的信号。华为，大家可能不是特别关注，华为一切的手机都是自己的CPU，这自身就是一个十分牛逼的企业的研发才干的高科技实力的展示。所以在这一块，假如在座有自己自身就是做高科技研发的，可能你们之前的日子过得苦一点，但是我觉得会跟机器人一样，在未来的三到五年里，你们的企业，哪怕自己的企业不能独立上市，在未来的市场上都会有十分重要的位置。

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